[评测]收益计息高达20%?揭秘选品环节将如何影响我们的年度收益计息

根据CNBC的数据显示,在过去的2019年里,S&P 500指数全年上涨了28.9%1

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同期,以林肯国民人寿( Lincoln ),太平洋人寿( Pacific Life),安联人寿保险( Allianz )等为代表的资产管理型人寿保险公司,旗下投保人持有的保单账户收益也水涨船高,其中,部分指数策略保单账户持有人的2019年度计息率,甚至达到了20%以上

但是,同样的市场环境,一些保单持有人的年度保单计息率只有6-11%,而另一些保单持有人的计息率却达到了15%,甚至20%+。同样的保单账户类型,不同的公司发行,投保人的收益计息感受,却完全不一样,这是为什么呢?

“全面保障” vs “资产管理”

随着美国人寿保险市场的进一步细分,市场上的各大小保险公司及产品逐渐分化出两个方向,一是侧重于提供“全面保障”,也具备一定的财富积累的能力;另一类则侧重于“资产管理”,以强大的全球资管能力和投资策略而闻名。

对于“全面保障型”的美国保单产品,由于提供的保障较多,保险成本自然也会均摊提高,加上产品收益封顶值和公司持有的债券收益率的限制,现金值的增长能力显得相对有限。

全面保障型保单账户Benchmark

我们以华人社区常见的“全面保障型”产品之一:西南人寿保险的保单合同文件为例说明。下图指出,截止2020年6月,西南人寿的指数收益封顶值9.75%,低于行业评测平均值0.25%。

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在9.75%的最大收益封顶的影响下,如果回看过去的市场表现,那么20年持有的平均收益率Benchmark为5.54%。

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上图是具体的说明,黄色部分这一竖列,是每一年S&P500指数的实际走势;蓝色箭头这一列,代表保在当前收益计息封顶值下的计息情况,如在2003年,市场上涨26.38%,保单收益计息达到封顶值,收益计息锁定为9.75%;红色部分分别代表5年,10年,15年,以及20年的保单年均计息。

资产管理型保单账户Benchmark

如果以20年的周期来看,最终,投保人的这类保单现金值账户的平均表现情况,会显著低于与“资产管理型”的保险公司的同类产品。

我们以“资管一哥”北美安联保险公司(Allianz)保单的标准基础账户对比举例。下图指出,截止2020年6月,北美安联保险的标准指数收益封顶值11.75%,高于行业评测平均值为1.75%。

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在11.75%的最大收益封顶的影响下,如果回看过去的市场表现,在上图的历史回报率中,10年持有的平均收益率Benchmark为7.84%,20年保单的平均收益率Benchmark为6.39%。

Allianz-historic-performance-wm上图是回看过去25年的具体说明,第2列是每一年S&P500指数的实际走势;红色大横线这一排,反映了在当前封顶值下,当年的收益计息情况:如在2003年,市场上涨26.38%,保单收益达到封顶值,计息锁定为9.75%;红色小横线部分代表25年的保单年平均计息。

通过简单的对比,我们可以看出,“全面保障型”的保单产品,能提供更多的保障,如涵盖癌症,中风,心脏病等理赔。而“资产管理型”的保单产品,即使是最基础的标准账户,也拥有更为强大的财富增值潜能。如下图所示。出于篇幅的限制,本文不再继续评测北美安联保险公司的精选型账户,以及分红型指数账户的表现。

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现在,问题来了,无论是全面保障型产品,还是资产管理型产品,还是7/3比例或者5/5比例的综合型产品,美国成熟的金融保险市场上,给我们提供的产品选择,实在是太多了。而作为投保人,我们可以怎么选择呢?

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我们的看法

在“美国人寿保险指南投保攻略(二)”一文中指出,投保哪一款产品,具体还是要看我们自己的实际需要。

大量的保费存入到“资产管理型”保单账户里,在我们面临一些特殊的重大生前变故时,面临着持有巨额保单,但可能却丝毫帮不上忙的窘境。

而大量的资金注入到“全面保障型”的保单产品,又是一种资金利用效率极低地“粗放型”投保,得到的财富增长,又是一个差强人意的结果。

从专业的角度,全面保障,和更强大的资管和财富增值潜力,这两者其实并不冲突,避开夹在中间的鸡肋产品和设计方案是关键。而投保选品和方案设计,依然有很多经验和Tips可以遵循。我们的看法是,寻求和专业性强的独立保险顾问经纪(Broker)的共同合作,是一个更好的选择。

在$500万至$800万保额的财富规划区间,寿险指南社区里的专业经纪公司,向编辑分析和讲解了更加精细化的设计方案,帮助投保人显著提升保费效率,达到同等年度保费,兼顾“全面保障”的福利和提升“资产管理”ROI两大优点,美国人寿保险指南©️也将在之后的评测专栏中进行演示。(全文完)

( >>>推荐阅读:癌症,中风,心脏病理赔等“全面保障”的人寿保险是什么意思?
( >>>推荐阅读:2020年指数保险公司评测Top3:资产管理型  VS 全面保障型

附录
01.“Stocks post best annual gain in 6 years with the S&P 500 surging more than 28%”,12/31/2019,CNBC,https://cnb.cx/2ZyAwzR
*本文使用图例和数字,来自于不同投保人实际持有的具体保单合同文件,用于向投保人进行教育和说明的目的。

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