美国退休:401K真的靠谱吗?

Sue LeePosted by

从历史的角度来看,401(k)并不是一个固若金汤的退休保障计划,而是一场始于1981年的实验。现在到了开始兑现的时候。

那批被401(k)这场纵向研究实验所“拣选”的婴儿潮中诞生、70-80年代开始参加工作的庞大列队,经过四十多年的观察和投入,已经来到了分析这场实验最终结果的时候了。而正如你所闻所见的,过去的15年间,数据报表所显示的结局似乎并不乐观。当经济周期处于上行的时候,401(k)水涨船高,一片喜乐;而一旦遭遇经济下行,养老金严重缩水甚至一夜蒸发,破产清算倒贴给公司的实例比比皆是,人们才会去看到其中的逻辑和风险,思考谁才是这个系统真正的获利者。

关于401(k)的7条风险-1

这里就是关于401(k)的7条风险:

1.你会在一夜之间失去你的退休金!

美国老牌新闻实时节目CBS的《60 Minutes》 上发生过一场著名的关于401(k)s的质问:

“究竟是什么样的退休计划,会让上百万的民众,在他们临近退休的时候,允许他们失去毕生积蓄的百分之30到50?”“What kind of retirement plan allows millions of people to lose 30-50 percent of their life savings just as they near retirement?”

这个提问一步道破了401(k)的本质。不同于某些避免风险和规避损失的投资,你的401(k)完全随着市场金融投资市场的波动。这种不确定性增加了个人管理退休账户的风险性。

从1987年以来,美国金融市场经历了4次重大的危机,而步入退休年龄的投资人一次危机就可能让您的退休账户见底。

只有市场如你所愿的时候,你才可能过上投入401(k)时,幻想的理想退休生活。

但在长达40年的周期里,市场会一直答应么?如果市场下行的时候正值您退休,您还有心力再工作几年等着市场回暖吗?

2.你并不完全了解的管理费和复合成本费用!

401(k)和其中的共同基金相关复合费用可能会吃掉你一半以上的收益。

你支付的主要两大费用来源于:退休账户管理公司收费(Provider fees)和基金投资交易管理费用 (Investment fees)。这里面可能包含有一系列用小字部分或者未透露的费用:法律服务费,受托人费用,交易费用,管理人费用,记账费用,查找费用等,甚至更多。后者这块费用通常是401(k)收费中的大头。

但这仅仅是开头,在401(k)s里的共同基金通常还要拿掉2个点的收益。如果这个基金在一年之内上涨了7个点,他们拿走2个点的收益,然后你得到5个点的收益。这听起来好像你得到了更多,对不对?在刚开始的时候,是这样的,但是共同基金会笑到最后。

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引用Vanguard创始人Jack Bogle的话说:“基金生意的原理就是,复合成本的暴利,碾压了复利回报的魔力。“(What happens in the fund business is the magic of compound returns is overwhelmed by the tyranny of compound costs.”)

比如说您从25岁起到60岁,每年向401(k)账户存5千美金,按照每年7%的回报率复利成长到退休年龄65岁时退休账户共有$1,143,000。这听起来很不错,但你只能拿到$669,400,甚至少于60%。那是因为,虽然每年7%的复利回报相当丰厚,但是并不会到你的钱包了。2%的复合成本费用成倍的拿走了你的收益。在上面这个例子中,当你活到75岁的时候,共同基金可能已经从你钱包里已经拿走了2/3的收益。

所以,你真的愿意投资一个长期账户,自己100%出资,自己管理,还承担100%的风险,然后被吃掉40%的收益回报?

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3.刚更好的机会出现的时候,你却失去了现金流!

放进401(k)和传统退休账户的钱基本没有流动性。

IRS 规定59 岁半之前如果从401(k)和传统IRA账户取钱需要缴纳10%罚款。还规定70岁半生日以后第一个4月1日开始不论个人收入税率高低,个人需求怎样,必须开始从退休账户取钱,如果没有按照最低领取要求(RMD, Required Minimum Distribution) 开始取出,国税局还要征收RMD或少取金额的50%罚款。

一句话,这钱还算是自己的钱么?

4.缺乏专业投资知识,通常进行盲目投资!

在401(k)的诸多案例中,很多投资人在不知不觉中投资了大石油公司,甚至是禁烟人士也开始买入烟草公司。简单来说, 401(k)s让一些投资人在投资的时候变得漫无目的。

在这之前,先想想你对自己的401(k)究竟了解多少? 你了解你买入的基金吗?你了解基金背后的公司么?你了解这支基金的管理者的理念哲学,历史背景,和业绩情况么?如果答案是否定的话,你怎么就能觉得,在一知半解的情况下 ,就能从他这里得到丰厚的利益回报?这种行为本身,还能被叫做“投资”么?

这不是投资,这是在赌博。

5.政府拥有你的401(k),并掌握了随时改变游戏规则的权力.

你可能会惊讶地发现依据税法理论上401(k)并不属于你,而是归政府所有但是“FBO”(For Benefit of),也就是政府提供给你的福利。

纵观美国个人所得税历史,现今的税率远远低于历史平均。

美国历史200 多年国债累计到2008年金融危机高达8万亿(Trillion)美金,而在过去的8年债务翻倍增长到近19.5万亿 (Trillion) ,激进的社会福利和医保耗尽了美国财力, 根据Congress Budge Office 数据 ,如果在经济和税务政策不变的情况下,预计2046年美国财政赤字将会达到美国历史上前所未有的新高。

赤字主要来源于政府负债利息,医疗保险(Medicare) 和社会福利(Social Security)。政府可以一直roller over债务,连年财政赤字, 但是世界上没有免费午餐,债务就是债务,早晚是要还的。

数年以后个人所得税率还能否保持不变或向着我们预期的变化?

政府是否改变游戏规则让中产买单可想而知。

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而我们应该永远牢记:

“政府总是装扮成朋友的样子。而提防和监督政府是每个公民一生的责任。”

6.在提取的时候会遭遇更高的税收级别!

非常戏剧性的是,现在的税率,相比于过去,已经是历史新低了,而同时,国家负债已经创了纪录。那在未来,90%的几率,税率都会提高。简单的道理就能想清楚,如果你现在使用401(k)延税,难道你打算将来在退休没有工资收入的时候支付更高税率的税款?

如果你在这几十年间,取得了任何事业上的成功和财富的成就,那在退休的时候,你势必处于更高的税收级别等级中。因此,你要付出更高的税。但是奇怪的是,大多数推进401(k)的理财规划师,专家,却是做相反的假设。更坏的情况下,更高的税收等级对应的税率,在未来可能会更高。

所以,很多比较激进的理财专家认为401(k)根本就是政府设的圈套,先允许您预先省了些税,目的却在征收更多的税而不是给百姓避税的工具,说到底税收工具维护的是国家利益而不是百姓,仔细想来不无道理。

7.没有退出机制,身故后政府眼中的香饽饽 

有提前提取罚金制度,有条件性借出制度,有无法预知的税率变动,这些都是让你再难碰到这些钱的机制,而加入401(k) 门槛之低又有公司出资匹配你的投入,让人觉得仿佛是免费的午餐。

而且,在离开人世之前,通常还没花完累计下来的401(k),这些余款就成了政府眼中觊觎的香饽饽。当这笔财富在传递给下一代的过程中,不光会被拿走之前的个税,还会被纳入遗产税的征收范围。

总结

401(k) 计划以开出的空头支票鼓励投资个体转让出自己管理投资账户的责任。人们总是觉得把钱放进去有人管理,30年后就可安然收获一堆退休养老的现金。然而,投资理财账户的管理像打理您的后院一样,是一份长期的付出和担当。您都对您的钱持放任态度,难道别人还会对它们负责吗?

简单来说,为退休而进行储蓄的行为是明智和谨慎的。但是其他的投资储蓄理念,产品和策略,可以比401(k)更快更安全地实现您的财务目标。从某种角度说来,把钱拿去还清一个高利率的贷款可能都是比把这笔钱放入401(k)更加明智的举动。

(内容来源于《Entrepreneur》杂志)

附录:
01.什么是401(k)退休计划
https://zh.wikipedia.org/wiki/401(k)401(k)退休福利計畫
02. 新冠病毒下的401K,IRA,社安退休金,和美国人的退休梦

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