你必须了解的“跟涨不跟跌”的理财方式 | 干货:保险公司是如何只赚不赔的?

寻求到一款安全保底,稳健增长的产品,可以说是每个华人家庭进行家庭理财或资产配置的首要目标。而 IUL 指数型保单产品,以过去90年里美国经济风向标S&P500指数9.8%的平均年化收益率为支撑,辅助提供保证的保底功能,在1997年后,逐渐成为了美国中高净值家庭理财的一个选择。

但在实际的操作工作过程中,美国人寿保险指南网©️的经纪人遇到最多的一个问题是,“这听起来是不是太好了点?Too Good To Be true?能详细说明一下,IUL产品为什么能做到0%保底?为什么能跟涨不跟跌?它给投保人的计息分红到底是怎么工作的?”

insurGuru©️保险学院的这篇专栏文章,将通过分析保险公司的投资策略,来解答投保人的这些疑问。

什么是 IUL 产品?

IUL,是Indexed Universal Life的简写,中文称为指数型人寿保险。IUL是保障终身的人寿保险中的一种。

IUL 的核心特点是,在市场下跌的年份,提供对一个保证的,至少0%的现金值保底功能。

这个功能给我们带来的好处是,在市场上涨的时候,我们的保单账户享受到上涨带来的收益,当市场下跌的时候,我们的IUL保单账户没有损失的风险。

>>>推荐阅读:深入了解什么是 IUL 指数型保单?

IUL是如何管理我们的保费

我们先了解一下,保险公司是如何管理和投资我们的保费的,如下图:

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从上图可以看到,95%-99%的保费,都用于固定收益类资产组合,比如几乎无风险的债券等。也正是因为95%以上的投资用于几乎无风险的高质量固定收益资产,保险公司也才能维持住A,A+,Aa以上的信用评级

从这里,我们作为投保人,也能学会一个评估保单风险的小经验:不管销售人员的话术是否天花乱坠,但观察承保的保险公司的资产组合状况,可以初步判断一家保险公司的风险程度——如果一家保险公司超过一半的资产组合都是股票,那我们就需要从新思考了。

那其他的1%-5%的保费去哪里呢?套期保值交易或高风险投资。

接下来就是IUL能提供保底功能的核心部分了:当我们保费中这极小的一部分被投入到这部分投资策略里,我们只能希望不会打了水漂。如果当年市场行情不好,这个投资策略亏了,那么我们还有95%以上的保费在安全的中长期债券里,回报率大概在4%-4.5%左右。

如果市场好,我们保单现金值账户的收益就是95%-99%的有保障的债券收益,加上1%-5%的对冲策略或高风险投资收益,形成了不同保险公司IUL产品的年度收益封顶值(Cap)。

如果市场不好,虽然1%-5%的对冲策略或高风险投资部分打了水漂,但是95%-99%的部分是有稳定的收益,收益部分足够弥补1%-5%的部分。

这就是IUL产品为什么能在市场不好的时候,提供保证的保底能力的原理——绝大多数的钱,都是放在高质量的固定收益类资产里,保险公司比任何人都清楚,什么最“保险”。

具体假设案例分析

现在由insurGuru©️保险学院来展示一个实际的IUL 保费案例展示,该案例仅用于展示IUL保费的分配情况。

100-investment-life-insurance-company假设我们的Jeff君拿出$100美元,作为保费,存入在保险公司开设的保单账户里。

保险公司拿出了其中的$96块,放入到了固定收益类投资的资金池里,这部分的钱将稳定产生4.5%左右的收益。

这种理财方式,将保证$96块钱在一年后能涨回$100块。这就形成了IUL 现金值账户的保底能力。不管这一年发生什么情况,我们至少都可以确定,这$96块钱,能连本带利返回$100块钱。

这时候,保险公司拿着另外的$4块钱,去做了套期保值交易

比如,保险公司可能购买的美国S&P500看涨期权。如果美国经济良好,S&P500指数一年下来涨了,那很好,保险公司的这一部分交易就赚钱了。

如果S&P500指数一年下来跌了,那么这一部分就亏了,有0%的保底止损。我们保单账户里的现金值,也并不会因为S&P500指数在今年下跌了,就跟着跌而产生损失。

S&P500指数可能在一年内可能上涨30%,但是由于我们的投入部分只有$4块,所以我们的收益封顶(Cap)可能只有10%。

这就是IUL产品为什么能给投保人承诺0%保底,以及为什么能跟涨不跟跌的原理。

新时代新产品新功能

在了解IUL 指数型保单的保底原理后,对自我投资能力有信心的投保人可能会说:“如果我希望拿$10块钱,而不是$5块钱去做套期保值交易可以不可以? 如果我认为2年后,接下来的市场会大涨一波,我想要20%的收益封顶(Cap),可以不可以?”

或者说“除了封顶收益以外,我想要更多的保单分红,可以不可以?

答案是:可以。

美国人寿保险指南网©️在华人社区率先报道了2020年新CSO在全行业启用的新闻,同时,伴随着AG49法规的更新,重新调整成本的IUL保险产品将迎来全新的功能,进入全新的竞争领域。随着2020的到来,保险公司产品之间的竞争也会进入更加白热化,更加专业化的阶段。

美国人寿保险指南网©️的评测小组,将在接下来的专栏里,对比分析率先启用新CSO表格的IUL指数型保单品牌之间的保单分红能力,封顶值调整能力,以及,保单收益放大能力。

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