[評測]收益計息高達20%?揭秘選品環節將如何影響我們的年度收益計息

根據CNBC的數據顯示,在過去的2019年里,S&P 500指數全年上漲了28.9%1

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同期,以林肯國民人壽( Lincoln ),太平洋人壽( Pacific Life),安聯人壽保險( Allianz )等為代表的資產管理型人壽保險公司,旗下投保人持有的保單賬戶收益也水漲船高,其中,部分指數策略保單賬戶持有人的2019年度計息率,甚至達到了20%以上

但是,同樣的市場環境,一些保單持有人的年度保單計息率只有6-11%,而另一些保單持有人的計息率卻達到了15%,甚至20%+。同樣的保單賬戶類型,不同的公司發行,投保人的收益計息感受,卻完全不一樣,這是為什麼呢?

“全面保障” vs “資產管理”

隨着美國人壽保險市場的進一步細分,市場上的各大小保險公司及產品逐漸分化出兩個方向,一是側重於提供“全面保障”,也具備一定的財富積累的能力;另一類則側重於“資產管理”,以強大的全球資管能力和投資策略而聞名。

對於“全面保障型”的美國保單產品,由於提供的保障較多,保險成本自然也會均攤提高,加上產品收益封頂值和公司持有的債券收益率的限制,現金值的增長能力顯得相對有限。

全面保障型保單賬戶Benchmark

我們以華人社區常見的“全面保障型”產品之一:西南人壽保險的保單合同文件為例說明。下圖指出,截止2020年6月,西南人壽的指數收益封頂值9.75%,低於行業評測平均值0.25%。

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在9.75%的最大收益封頂的影響下,如果回看過去的市場表現,那麼20年持有的平均收益率Benchmark為5.54%。

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上圖是具體的說明,黃色部分這一豎列,是每一年S&P500指數的實際走勢;藍色箭頭這一列,代表保在當前收益計息封頂值下的計息情況,如在2003年,市場上漲26.38%,保單收益計息達到封頂值,收益計息鎖定為9.75%;紅色部分分別代表5年,10年,15年,以及20年的保單年均計息。

資產管理型保單賬戶Benchmark

如果以20年的周期來看,最終,投保人的這類保單現金值賬戶的平均表現情況,會顯著低於與“資產管理型”的保險公司的同類產品。

我們以“資管一哥”北美安聯保險公司(Allianz)保單的標準基礎賬戶對比舉例。下圖指出,截止2020年6月,北美安聯保險的標準指數收益封頂值11.75%,高於行業評測平均值為1.75%。

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在11.75%的最大收益封頂的影響下,如果回看過去的市場表現,在上圖的歷史回報率中,10年持有的平均收益率Benchmark為7.84%,20年保單的平均收益率Benchmark為6.39%。

Allianz-historic-performance-wm上圖是回看過去25年的具體說明,第2列是每一年S&P500指數的實際走勢;紅色大橫線這一排,反映了在當前封頂值下,當年的收益計息情況:如在2003年,市場上漲26.38%,保單收益達到封頂值,計息鎖定為9.75%;紅色小橫線部分代表25年的保單年平均計息。

通過簡單的對比,我們可以看出,“全面保障型”的保單產品,能提供更多的保障,如涵蓋癌症,中風,心臟病等理賠。而“資產管理型”的保單產品,即使是最基礎的標準賬戶,也擁有更為強大的財富增值潛能。如下圖所示。出於篇幅的限制,本文不再繼續評測北美安聯保險公司的精選型賬戶,以及分紅型指數賬戶的表現。

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現在,問題來了,無論是全面保障型產品,還是資產管理型產品,還是7/3比例或者5/5比例的綜合型產品,美國成熟的金融保險市場上,給我們提供的產品選擇,實在是太多了。而作為投保人,我們可以怎麼選擇呢?

我們的看法

在“美國人壽保險指南投保攻略(二)”一文中指出,投保哪一款產品,具體還是要看我們自己的實際需要。

大量的保費存入到“資產管理型”保單賬戶里,在我們面臨一些特殊的重大生前變故時,面臨著持有巨額保單,但可能卻絲毫幫不上忙的窘境。

而大量的資金注入到“全面保障型”的保單產品,又是一種資金利用效率極低地“粗放型”投保,得到的財富增長,又是一個差強人意的結果。

從專業的角度,全面保障,和更強大的資管和財富增值潛力,這兩者其實並不衝突,避開夾在中間的雞肋產品和設計方案是關鍵。而投保選品和方案設計,依然有很多經驗和Tips可以遵循。我們的看法是,尋求和專業性強的獨立保險顧問經紀(Broker)的共同合作,是一個更好的選擇。

在$500萬至$800萬保額的財富規劃區間,壽險指南社區里的專業經紀公司,向編輯分析和講解了更加精細化的設計方案,幫助投保人顯著提升保費效率,達到同等年度保費,兼顧“全面保障”的福利和提升“資產管理”ROI兩大優點,美國人壽保險指南©️也將在之後的評測專欄中進行演示。(全文完)

( >>>推薦閱讀:癌症,中風,心臟病理賠等“全面保障”的人壽保險是什麼意思?
( >>>推薦閱讀:2020年指數保險公司評測Top3:資產管理型  VS 全面保障型

附錄
01.“Stocks post best annual gain in 6 years with the S&P 500 surging more than 28%”,12/31/2019,CNBC,https://cnb.cx/2ZyAwzR
*本文使用圖例和數字,來自於不同投保人實際持有的具體保單合同文件,用於向投保人進行教育和說明的目的。

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