我可以向銀行借錢來買美國壽險嗎?保單融資到底是什麼?風險壓力測試怎麼樣?

我們在日常生活中,其實常會自覺不自覺的利用到槓桿,購買大件昂貴的物品:比如利用銀行貸款買汽車,買房,買遊艇,或投資物業,甚至借貸來進行Flip House等。那麼美國壽險可以利用信貸槓桿來購買作為退休基金嗎?風險壓力測試效果怎麼樣?

來自RFN,專業從事保單融資項目,有着20多年從業經驗的資深壽險經紀 Jim,向insurGuru©️保險學院投稿分享了他的經驗。下面是正文:

什麼是槓桿?

我們在日常生活中,其實常會自覺不自覺的利用到槓桿,購買大件昂貴的物品:比如利用銀行貸款買汽車,買房,買遊艇,或投資物業,甚至Flip House等。

選擇保費融資,目的同樣是為了最大化的槓桿效應。

如何使用槓桿和美國人壽保險保單來儲備退休基金?

因此,使用上面相同的邏輯,我們可以將該保單作為貸款的唯一抵押品,向銀行進行借貸,用信貸資金支付保費,從而購買到更大額度現金價值的人壽保險保單,這就是保費融資。這份保單中的現金價值,可用作免稅的退休金來源。

如果槓桿和保單的結構都進行了正確的設計,保單中的現金價值會隨着時間的推移進行累計,保單賬戶里的現金價值可以超過保費借貸融資的成本。

3比1的槓桿融資方案

一個典型的指數型保單保費融資方案如下:

  • 投保人在頭5年,每年支付50%的保費
  • 借款方在頭5年,每年支付另外50%的保費
  • 從第6年到第10年,投保人無須支付任何保費
  • 借款方從第6年到第10年,支付全額保費
  • 到了第10年,投保人總共支付了全部保費的1/4
  • 利率為 LIBOR + 1.75%~1.85%

insurGuru©️保險學院將在下一篇關於保單融資的專欄中,展示一份詳細的保單案例。

保單融資的風險壓力測試

我們在確定保費融資策略是否適合的時候,需要了解該策略在市場中的表現。壓力測試的目的是評估“保單資產”和“保單貸款”的兩個因素如何隨着市場的變化而相互作用。

模擬這些壓力條件的目的是幫助我們回答以下問題:

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A.指數政策平均每年獲得的利息能否超過貸款成本(使用歷史中市場指數的實際例子)
B.如果出現未來經濟大蕭條,我的保單表現會怎樣?
C.如果未來的利率與1980年代一樣高,我的貸款成本會怎樣?
D.還清貸款前需要多長時間借錢投入保單中?

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A. 2000~2015在這15年間, 從上面的圖表中可以看出,我們可以連續使用銀行資金15年 (平均的年利息等於2.4%+1.75%=4.15%), 保單收益每年平均6.63%, 大於每年向銀行貸款的資金利息, 在第15年客戶可以償還貸款, 轉為由客戶自己完全擁有, 自由支配保單中的現金價值。

B. 我們接下來要做的就是隔離保單增長的嚴峻經濟時期,看看這會對設計產生什麼影響。 我們模擬了大蕭條,因為從1930年到1935年,我們的保單只會有0%的增長。 如果我們看一下15年的時間範圍,15年中有9年保單的收益會為0%。 所以我們問,與那段時間的借貸成本相比,這會怎樣?

在查看此圖表時,我們發現該保單最終已恢復,並且有足夠的資金償還貸款並獲得額外的保單利益。這真實地告訴我們,即使在經濟最蕭條的期間內也不需要恐慌,因為歷史告訴我們不管市場如何短暫上漲和下跌,但隨着時間的推移,市場信心終會恢復。

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在該測試中,我們使用了指數型保險險種,使用預測的利率和費率。 貸款利率採用了紐約和聖路易斯聯儲儲備的平均值並加了+ 1.75%。

同時,因為較高的利率會有比較高的保單封頂Cap,我們使用了保單目前的Cap封頂值。 封頂值可能因產品或保單策略和其他複雜因素而異。 標準普爾收益率的計算只比較了標準普爾指數的變化,而沒有計算分紅。

C.1980年的利率飆升

回顧過去,最糟糕的借錢時間是在20世紀80年代初期,當時借貸成本飆升至18%。 我們模擬的保單融資策略計劃顯示,在這段時期內也通過了壓力測試。 該策略的保單現金值增長幅度,能夠跟上當時較高的借貸成本,並最終超越借貸成本。

Premium-finance-3在觀察上面圖表時,我們發現該規劃策略最終有足夠的資金償還貸款,並獲得額外的保單利益。 在這個時間段里的壓力測試告訴我們,雖然市場有上漲和下跌,但從長遠的歷史角度來看,隨着時間的推移,市場總會恢復增長。

D.還清貸款前需要多長時間借錢投入保單中?

最後,由於市場的起伏波動,我們想知道需要涉及多長的時間,來規範波動的影響。 我們認為,一個成功的策略,至少需要15年的時間跨度。

儘管運行這些歷史壓力測試並不能保證將來會發生什麼,但通過保費融資策略的模擬評估,表明在歷史各個糟糕的經濟時期,這個策略依然能夠達到客戶當初設立這個策略的目標。

我可以做保費融資嗎?條件是什麼?

以下是滿足保費融資的條件,涉及保額範圍,投保年齡範圍,收入要求及相關權益等信息,僅供訂閱用戶賬戶參考。

文章總結

保單保費融資策略,是一個專業且強大的工具型金融策略,整個流程涉及銀行部門、信託管理機構,法律服務機構、稅務服務機構、金融保險公司以及人壽保險經紀人等多方的協作,複雜程度及專業化程度較高。但該策略如果使用正確,將會幫助投保人以同樣的成本,撬動得到極高的利益和保障。如果讀者符合保費融資基本條件,也有這方面的需求,請務必尋求專業人壽保險經紀人的幫助。

美國人壽保險指南網 insurGuru©️保險學院將在接下來專欄中,繼續進行保單融資實際案例的評測,也歡迎保險經紀人和行業理財顧問和我們聯繫探討研究解決方案。

點擊訪問:美元資產配置融資案例分析(二):進行大額保單融資後,我能多拿多少錢?

(美國人壽保險指南網 編輯發布)

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