我給美國人壽保險公司的錢都花到哪兒去了?他們都買了些什麼?

David WangPosted by

(美國人壽保險指南網 08/09/2019 訊)權威聯邦機構 NAIC(全美保險專員協會)在2019年7月25日,發布了對美國人壽保險公司2018年度的財報統計報告。通過對報告的解讀,insurGuru©️保險學院希望能幫助投保人了解這個問題的答案。

人壽保險公司的資產組合

報告揭示了截止2018年底,美國人壽保險公司投資的資產組合比例情況,其概況如下圖所示:

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報告指出,美國的人壽保險公司,仍然把超過3/4的錢拿去買了債券。但是今年來,在抵押貸款上的投資增長迅速(上圖灰色部分)。

截止2018年,美國人壽保險公司共持有$4.2兆億的現金和投資資產,比起2017年上漲了1.3%。
人壽保險公司持有的債券上漲了僅僅0.6%,達到了$3兆億。

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增長動力是抵押貸款投資

美國人壽保險公司在抵押貸款的投資上增加了9.3%,達到$5220億。增加的$440億美元抵押貸款投資,大約等於17萬戶的住房貸款。

下面是美國人壽保險公司在2017年末和2018年末的其他資產持有情況表格:
life-insurer-assets-table-2018NAIC專家邁克爾王指出,由於長期的低利率情況,美國保險公司被迫考慮買入資產,而不是公司債券。

「雖然這些類別的資產的收益率通常比上市公司債券更高,但它們的流動性較差,透明度較低且價格波動大。」

人壽保險公司更注重長期利益

人壽類保險公司的業務主要是為客戶提供長期的保障和福利,因此,人壽保險公司自身非常倚重於長期投資——特別是在債券上的投資——來支撐他們的產品。

報告指出,美國的人壽類保險公司約佔美國所有類型保險公司持有抵押貸款總額的94%。美國的人壽類保險公司佔美國所有類型保險公司持有債券總額的70%。

部分由於保險監管部門的要求,人壽類保險公司投入在普通股票里的資金,遠遠低於財產及意外傷害保險公司。

截止2018年底,美國的財產及意外傷害保險公司投資了$5830億美元購買普通股票,而美國的人壽類保險公司僅僅在普通股票中投入了$1580億。

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(美國人壽保險指南網 編輯報道)

附錄:
01.”Growth in U.S. Insurance Industry』s Cash and Invested Assets Slows in 2018″, 07/25/2019, NAIC, https://bit.ly/2Kzrrhl

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